Eski adı Kayas olan semtin daha sonra yöredeki bir pancar çiftliğinden dolayı Pancar ismini aldığı bilinmektedir. 2000 yılındaki nüfusu 4.500 kişiydi. 17 Mart 1967'de belediye statüsü alarak beldeye dönüşen Pancar, 22 Mart 2008'de yürürlüğe giren 5747 sayılı kanunla mahalle hâline geldi.

Eski Pancar Beldesi, Pancar Mahallesi ile Kazım Karabekir Mahallesi olmak üzere 2 mahalleye ayrılmıştır. Nüfus, dönemin iskan planlarıyla 1924 yılından itibaren Ana Vatan'a dönen Rumeli-Trakya Türkleri ile artmıştır. Bugün dahi Pancar'dan söz edilirken, bir göçmen kasabası olduğu ifade edilmektedir.

Cumhuriyet dönemi öncesinde bir Rum köyü olan Pancar, Yunan işgali sırasında 1922 Eylül'ünde geri çekilen Yunan kuvvetleri tarafından tamamen yakılmıştır.

Bölgede hem Kayas Ovası'nın bereketli topraklarının getirdiği tarım hem de Organize Sanayi Bölgesi ile Pancar'da Türkiye ile yarışır hale gelen sanayi sektörleri öne çıkmaktadır.

Bölgenin geçim kaynağı öncelerde çiftçilikti fakat günümüzde Torbalı'nın sanayileşmesiyle birlikte, Pancar'da da halkın çoğunluğu sanayi kuruluşlarında çalışarak geçimini sağlamaktadır.

1984’ten sonra kasabada sanayileşme TEBA, Dr. Oetker, Öz Betontaş, Pehlivanoğlu, Pütaş, Konya Helva, Türkay Plastik, Necat Atalan, Ege Pres, Gizrem, Orkim-Biyokimya gibi çeşitli sanayi kuruluşları ile başlamıştır. 21 Temmuz 1999 yılında ise İzmir Pancar Organize Sanayi Bölgesi için ilk kuruluş çalışmalarına başlanmıştır. İPOSB, 25 Nisan 2002 yılında tüzel kişilik kazanarak kuruluşunu tamamlamıştır. İPOSB, günümüzde 3.000’den fazla çalışanı ve 95 işletme sayısıyla birlikte 1.294.538 m² alana dağılmaktadır. Sanayi bölgesi havalimanına 22, limana 43 ve demiryoluna 44 kilometre uzaklığıyla lojistik açıdan önemli bir noktada bulunur.

Bölgede tarım ürünleri çokludur; Özellikle buğday, tütün, arpa, pamuk, mısır gibi tarım ürünleri bölgedeki eki tipinin başını çeker ve oldukça verimlidir. Aynı zamanda zeytin üretimi gibi faaliyetler de bölgede varlığını sürdürür.

Semtte tarihi bir tren istasyonu vardır ve günümüzde İZBAN istasyonu olarak da hizmet vermektedir.